昨日，沪指早盘窄幅震动，午后回落走低；深证成指、创业板指大幅下探。到收盘，沪指跌0.43%报3227.12点，深证成指跌1.03%报10060.13点，创业板指跌1.82%报2037.93点，科创50指数跌0.42%；沪深北三市算计成交12120亿元，较此前一日削减约1600亿元。工作方面，军工、医药、石油、有色、稳妥、电力、券商等板块走低，游览、传媒、纺织服装等板块上扬，小红书概念火爆，短剧游戏、新式电池、AI运用概念等活泼。

  中航本钱标明，跟着管理层进一步推动“两新”政策加力扩围，有望加大政策对消费、出资等领域支撑力度，推动2025年经济的逐步企稳。在存量政策效能持续开释、增量政策不断落地、企业存在“抢出口”行为、年初信贷“开门红”诉求等多种要素影响下，一季度经济有望迎来“开门红”。短期估量其时商场调整空间存在束缚，后续商场在时间短休整后，有望迎来上行。板块上建议注重银行、有色金属、石油石化、家用电器和TMT等板块。

  据荷兰政府官网消息，外贸和展开部长Reinette Klever于1月15日在政府公报上宣告，2025年4月1日，荷兰将修正其针对先进半导体制造设备的国家出口操控方法，自该日起，更多类型的技术将遭到国家授权要求的捆绑。这项新的授权要求是自2023年9月1日推出以来，荷兰第2次修正国家出口操控方法，本次主要是添加了一些束缚的设备品类。

  操控触及的技术目标与对应设备类型有较为明晰的指向性，相较于之前束缚的晋级有限，尤其是光刻机的束缚方法和2024年9月6日荷兰政府更新的束缚比没有改变。因而，荷兰的半导体制裁对国内整体短期增量影响有限，但长时间或将会限制我国半导体节点迭代才能。从荷兰最新的半导体设备操控清单可以归纳出荷兰厂商其时占有领头羊的、受操控方法影响的相关领域，是国内未来有待打破的方向。中心束缚环节包括：ArF浸没式光刻机、EUV光刻机，金属及有机金属化合物ALD、Si和SiGe外延、低k介质PECVD、钨/钴/钼/钌等金属CVD/PVD等高端薄膜堆积等。1）光刻领域，注重国产光刻机工业链公司；2）薄膜堆积领域；3）量测检测设备也是国产化率尚低、有待打破的领域。

  1月7日—1月10日，2025年世界消费电子展（CES）于美国拉斯维加斯举行，许多海内外AI眼镜新品会集露脸，AI眼镜成为本次CES差异于往届的新焦点。

  作为智能可穿戴产品，比较于手机、电脑等传统电子终端，AI眼镜的优势可以归纳为两点，一是可以解放用户双手，更快捷地获取信息，供应更具沉溺式的交互体会。二是可以交融多类设备功用，包括相机、TWS耳机、AI日子帮手等。未来，伴跟着芯片技术晋级以及AI运用展开，功用更加强壮、佩带更为舒适、价格更为亲民的AI眼镜产品将不断涌现，估量AI眼镜工业链有望迎来快速展开期。

  未来，跟着光学闪现模组、AR/VR 芯片等要害技术的前进，AI眼镜有望加快广泛，建议注重AI眼镜相关工业链，例如光波导相关的水晶光电，存储相关的兆易立异等。

  据悉，全球印制电路板（PCB）商场景气量自2024年二季度起进入上行周期，且工作赢利进一步向头部中高阶厂商会集，AI已成为工作添加的中心发动机。而AI PCB即指AI工业链中要害的PCB配套产品，云端运用包括AI服务器、交换机、光模块等，终端运用包括主板、其他衔接板、组件产品结构等。现在AI操练需求持续+推理需求开释超预期，云端算力根底设施制造需求接连高增，一同终端AI进入放量倒计时。

  AI浪潮汹涌，PCB工作的获益逻辑将在云端接连，并逐步拓宽至终端。云端来看，大模型持续晋级、推理需求加快开释，一同推动云端算力持续扩张，AI服务器、交换机/光模块加快晋级上量，看好相关配套AI PCB商场的展开机遇，建议要点注重以下出资主线）稳健的成果添加及实现；2）技术晋级带来的添加机遇；3）算力供应系统多元化；4）半导体自主可控下IC载板/材料国产代替。终端来看，模型、算力、运用根底齐备下各大厂商加快AI运用形状探求，终端AI运用迸发已处于临界点，看好终端AI落地为PCB工作带来的量价齐增机遇，看好果链龙头公司最为充分获益。

  商务部等部分15日发布两份文件，对实施手机、平板、智能手表（手环）购新补助，以及做好2025年家电以旧换新作业予以安排，明晰详细补助品类和标准。其间，买手机等数码产品每件最高补500元，买12类家电产品每件最高补2000元。

  手机、平板、智能手表（手环）购新补助实施方案明晰，个人顾客购买单件销售价格不逾越6000元的手机、平板、智能手表（手环）3类数码产品，可享受购新补助。每人每类可补助1件，每件补助比例为减去出产、流转环节及移动运营商一切优惠后毕竟销售价格的15%，每件最高不逾越500元。各地将依据该方案细化实施细则，1月20日起全国实施。

  关于做好2025年家电以旧换新作业的告知明晰，对个人顾客购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机、净水器、洗碗机、电饭煲、微波炉12类家电产品给予补助。补助标准为上述产品毕竟销售价格的15%，对其间购买1级及以上能效或水效标准的产品额外再给予产品毕竟销售价格5%的补助。每位顾客每类产品可补助1件（空调产品最高补助3件），每件补助不逾越2000元。各地自主承认上述12类家电产品的详细品种。

  据国家电网公司消息，2024年，国家电网出资初度逾越6000亿元，建成投运3项特高压工程，至此，累计建成“22交16直”38项特高压工程，一同全年投产110千伏及以上线万公里，电网高质量展开进程全面加快。

  2025年，国家电网将集合优化主电网、补强配电网、服务新能源高质量展开，持续推动要点项目实施，开工制造陕西至河南特高压以及山东枣庄、浙江桐庐抽蓄电站等一批要点工程，活跃扩展有用出资，带动上下游工业链，估量全年电网出资将初度逾越6500亿元。

  1月15日，广东省十四届人大三次会议记者会在广州举行。广东省展开变革委主任艾学峰在答复记者提问时标明，下一步，广东将加快制造现代化工业系统，筑牢新质出产力展开根基。一方面做大工业“底子盘”，推动电子信息、轿车、智能家电、智能配备等战略性工业集群提质晋级；另一方面培养展开“生力军”，将集成电路、新式储能、新能源轿车、生物医药等工业打造成新的万亿级、5000亿级工业集群；一同下好未来工业“先手棋”，在人工智能、低空经济、商业航天、生物制造、量子科技等领域布局制造一批未来工业先导区。

  据中证报消息，记者从工业链人士处得悉，为了前进iPhone散热功用，苹果将在iPhone17系列中添加散热器件，新机型将有产品搭载VC均热板散热。

  工业链人士对记者分析称，其时，因为手机算力渐渐的升高、功耗渐渐的变大，对散热的需求前进，苹果将开端对iPhone添加散热模块，新增单个散热器件，来前进散热功用。另一位工业链人士标明，VC均热板是商场上老到的散热器件，已在其他手机出产厂商产品中运用。

  1月15日，荷兰宣告将扩展半导体相关物项出口操控规模。对此，商务部标明，中方注意到荷兰外交部发布了重要的公告，对部分半导体制造设备、软件等进一步加严出口操控，并就此向荷方表达高度关怀。半导体工业是高度全球化的领域，近来部分国家再三泛化国家安全概念，乱用出口操控，严重威胁全球半导体工业链供应链安稳，中方对此坚决对立。中方期望荷方作为世贸组织成员从维护世界经贸规则及中荷经贸合作大局启航，尊重商场准则和契约精力，真实维护包括中荷企业在内的各国企业正当权益，维护全球半导体工业链供应链安稳。